ضع - خيار انتشار تجارة

بوت أوبتيون انخفاض السعر وضع الخيار يصبح خيار الخيار أكثر قيمة حيث ينخفض ​​سعر السهم الأساسي مقارنة بسعر الإضراب. وعلى العكس من ذلك، يفقد خيار الشراء قيمته مع زيادة المخزون الأساسي والوقت الذي يستغرقه انتهاء الصلاحية. تضاؤل ​​الوقت تنخفض قيمة خيار البيع بسبب تسوس الوقت، لأن احتمال انخفاض السهم دون سعر الإضراب المحدد ينخفض. عندما يفقد أحد الخيارات قيمته الزمنية، تترك القيمة الجوهرية، أي ما يعادل الفرق بين سعر الإضراب ناقصا سعر السهم. فالخيارات التي يتم طرحها خارج نطاق المال والمال تكون لها قيمة جوهرية من الصفر لأنه لن يكون هناك فائدة من ممارسة الخيار. يمكن للمستثمرين بيع الأسهم قصيرة بسعر السوق الحالي، بدلا من ممارسة خيار الشراء خارج المال بسعر غير مرغوب فيه من الإضراب، مما سيؤدي إلى خسائر. مثال على خيار الشراء الطويل على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يمتلك خيار وضعه على الأسهم الافتراضية تازر مع سعر إضراب 25 تنتهي في شهر واحد. وبالتالي، يحق للمستثمر بيع 100 سهم من تازر بسعر 25 حتى تاريخ انتهاء الصلاحية الشهر المقبل، والذي عادة ما يكون ثالث الجمعة من الشهر. إذا انخفضت أسهم تازر إلى 15 ويمارس المستثمر الخيار، يمكن للمستثمر شراء 100 سهم من تازر لمدة 15 في السوق وبيع الأسهم إلى كاتب الخيارات لمدة 25 لكل منهما. وبالتالي، فإن المستثمر جعل 1000 (100 × (25-15)) على خيار وضع. لاحظ أن الحد الأقصى للربح المحتمل في هذا المثال يتجاهل القسط المدفوع للحصول على خيار الشراء. خيار خيار الشراء القصير على عكس خيار الشراء الطويل، فإن خيار الشراء القصير يلزم المستثمر بتسليم أو شراء أسهم المخزون الأساسي. افترض المستثمر صعودا على الأسهم الافتراضية فاب، الذي يتداول حاليا عند 42.50، ولا يعتقد أنه سوف ينخفض ​​إلى ما دون 35 خلال الأسبوعين المقبلين. يمكن للمستثمر تحصيل قسط عن طريق كتابة خيار واحد على فاب مع سعر الإضراب 35 ل 1.50. وبالتالي، فإن المستثمر سوف يجمع ما مجموعه 150، أو 1.50 100. إذا أغلق فاب فوق 35، فإن المستثمر الحفاظ على قسط جمعها لأن الخيارات ستنتهي من المال وتكون لا قيمة لها. على العكس من ذلك، إذا أغلق فاب أقل من 35، يجب على المستثمر شراء 100 سهم من فاب في 35، وذلك بسبب الالتزام التعاقدي. استراتيجيات انتشار الانتشار 1313 من قبل جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس أوبتيونسنيرد في كثير من الأحيان، يقفز التجار الجدد في لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم كيفية انتشار الخيارات يمكن أن توفر أفضل تصميم استراتيجية. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا الخيارات التالية انتشار البرنامج التعليمي، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم. وتتخذ أغلبية الخيارات المتداولة في البورصات شكل ما يعرف باسم المؤلفين (أي شراء أو بيع خيار بمفرده). من ناحية أخرى، ما هي المصطلحات الصناعة الصفقات المعقدة تشكل مجرد حصة صغيرة من الحجم الإجمالي للصفقات. هو في هذه الفئة أن نجد التجارة المعقدة المعروفة باسم انتشار الخيار. إن استخدام خيار الخيار ينطوي على الجمع بين إضرابين مختلفين للخيارات كجزء من إستراتيجية مخاطر محدودة. في حين أن الفكرة الأساسية هي بسيطة، والآثار المترتبة على الانشاءات انتشار معينة يمكن الحصول على أكثر تعقيدا قليلا. تم تصميم هذا البرنامج التعليمي لمساعدتك على فهم أفضل ينتشر الخيار، وملامح المخاطر وظروف لاستخدام أفضل. في حين أن المفهوم العام للانتشار بسيط إلى حد ما، فإن الشيطان، كما يقولون، هو دائما في التفاصيل. هذا البرنامج التعليمي سوف يعلمك ما ينتشر الخيار هي وعندما يجب استخدامها. يتعلم يول أيضا كيفية تقييم المخاطر المحتملة (تقاس في شكل الإغريق - دلتا ثيتا فيغا) المعنية مع أنواع مختلفة من فروقات السعر المستخدمة، اعتمادا على ما إذا كنت هبوطي، صاعد أو محايد. لذلك، قبل أن تقفز إلى التجارة كنت تعتقد أنك قد برزت، قراءة على لمعرفة كيفية انتشار قد تناسب بشكل أفضل الوضع وتوقعات السوق الخاصة بك. إذا كنت بحاجة إلى دورة تجديدية على أساسيات الخيارات والمصطلحات الخيار قبل أن يخوض أي أعمق، نقترح عليك مراجعة لدينا خيارات أساسيات tutorial. Spread خيارات والتجارة انتشار التداول انتشار الخيار هو الأسلوب الذي يمكن أن تستخدم للربح في الصاعد، ظروف محايدة أو هبوطية. وهي تعمل أساسا للحد من المخاطر على حساب الحد من الربح كذلك. يتم تعريف تداول التداول على أنه فتح موقع عن طريق شراء وبيع نفس النوع من الخيارات (أي كال أو بوت) في نفس الوقت. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري خيار الاتصال للأسهم شيز، وبيع خيار آخر للاتصال شيز، أنت في الواقع انتشرت التداول. من خلال شراء خيار واحد وبيع آخر، يمكنك الحد من المخاطر الخاصة بك، لأنك تعرف الفرق الدقيق في إما تاريخ انتهاء الصلاحية أو سعر الإضراب (أو كليهما) بين الخيارين. ويعرف هذا الفرق باسم انتشار، وبالتالي اسم هذه التقنية انتشار انتشار. يتم تداول الانتشار من خلال شراء خيار. وبيع خيار من نفس النوع لنفس الأسهم. هذه التقنية تحد من المخاطر الخاصة بك. لأنك تعرف انتشار بين الخيارين. ومع ذلك، فإن الأرباح محدودة أيضا. ويمكن تنفيذ استراتيجيات مختلفة باستخدام هذه التقنية. أهمها هو فروق سعرية، فروقات أسعار أفقية، فروقات سعرية. و فرتيكال سبرياد هو خيار انتشار حيث الخيارين (الذي اشتريته، والآخر الذي قمت ببيعه) له نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكنهما يختلفان فقط في سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا اشتريت خيار اتصال 60 يونيو وبيعت خيار 70 يونيو المكالمات، قمت بإنشاء انتشار العمودي. دعونا نلقي نظرة على لماذا كنت تفعل هذا. دعونا نفترض أن لدينا مخزون شيز أن سعرها حاليا في 50. نعتقد أن الأسهم ترتفع. ومع ذلك، نحن لا أعتقد أن الارتفاع سيكون كبيرا، ربما مجرد حركة 5. نحن ثم الشروع في انتشار عمودي على هذا السهم. نحن شراء خيار 50 دعوة، وبيع 55 دعوة الخيار. دعونا نفترض أن 50 دعوة لديها قسط من 1 (منذ فقط في المال)، و 55 دعوة لديها قسط 0.25 (منذ 5 خارج من المال). لذلك نحن ندفع 1 لل 50 دعوة، وكسب 0.25 من 55 مكالمة، تعطينا التكلفة الإجمالية 0.75. يمكن أن يحدث أمران. ويمكن أن يرتفع السهم، كما هو متوقع، أو ينخفض ​​عن السعر الحالي. دعونا ننظر إلى السيناريوهات 2: السيناريو 1. انخفض السعر إلى 45. لقد ارتكبنا خطأ وتوقعنا حركة سعرية خاطئة. ومع ذلك، لأن كلا المكالمات هي خارج من المال وسوف تنتهي لا قيمة لها، ونحن لا يجب أن نفعل أي شيء لإغلاق الموقف. وخسارتنا ستكون 0.75 التي أنفقناها على عملية التداول هذه. السيناريو 2. ارتفع السعر إلى 55. و 50 دعوة الآن 5 في المال و قسط من 6. و 55 دعوة الآن فقط في المال و قسط 1. لا يمكننا الانتظار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية ، لأننا بعنا مكالمة التي لا تغطيها الأسهم ونحن نملك (أي دعوة عارية). لذلك نحن بحاجة إلى إغلاق موقفنا قبل انتهاء الصلاحية. لذلك نحن بحاجة إلى بيع 50 دعوة التي اشتريناها في وقت سابق، وشراء العودة 55 دعوة التي بعناها في وقت سابق. لذلك نحن بيع 50 دعوة لمدة 6، وشراء 55 الاتصال مرة أخرى ل 1. هذه الصفقة قد حصل لنا 5، مما أدى إلى كسب صافي من 4.25، مع الأخذ بعين الاعتبار 0.75 قضينا في وقت سابق. ماذا يحدث إذا كان سعر السهم يقفز إلى 60 بدلا من هيريس حيث - محدود المخاطر محدودة الربح - التعبير يأتي في. بسعر الحالي من 60، 50 دعوة سيكون 10 في المال، وسوف يكون قسط من 11 ، و 55 نداء سيكون 5 في المال، وسيكون قسط من 6. إغلاق موقف لا يزال يعطينا 5، ولا تزال تعطينا كسب صافي من 4.25. في شكل جدول: مرة واحدة على حد سواء المكالمات في في المال، وسوف يكون دائما الربح لدينا محدودة بفرق بين أسعار الإضراب من المكالمات 2، ناقص المبلغ الذي دفعناه في البداية. كقاعدة عامة، بمجرد أن قيمة السهم يذهب فوق دعوة أقل (50 نداء في هذا المثال)، ونحن نبدأ لكسب الربح. وعندما يذهب فوق دعوة أعلى (55 مكالمة في هذا المثال)، ونحن الوصول إلى أقصى قدر من الربح. فلماذا نريد أن نفعل هذا الخيار انتشار إذا كنا قد فعلت للتو خيار مكالمة بسيطة، كان علينا أن تنفق 1 المطلوبة لشراء 50 دعوة. في هذه الممارسة تداول انتشار، كان لدينا فقط لقضاء 0.75، وبالتالي - محدود خطر - التعبير. لذلك كنت المخاطرة أقل، ولكن سوف تستفيد أيضا أقل، لأن أي حركة السعر وراء دعوة أعلى لن كسب لك أي ربح أكثر. وبالتالي فإن هذه الاستراتيجية مناسبة للأسهم الصاعدة بشكل معتدل. هذا انتشار معين قمنا به فقط يعرف باسم الثور دعوة انتشار. منذ أن قمنا ب "انتشار المكالمة" مع توقعات صعودية أو صاعدة. وبالمثل، بول بوت سبريادس. استدعاء الدعوة ينتشر والدب وضع ينتشر كلها على أساس نفس التقنية وظيفة تماما نفس. الثور وضع ينتشر هي الاستراتيجيات التي تستخدم أيضا في السوق الصاعد. على غرار انتشار المكالمة الثورية، سوف بول بوت سبريادس كسب لك ربح محدود في الأسهم المتجهة نحو الارتفاع. نحن تنفيذ الثور بوت ينتشر عن طريق شراء خيار بوت، وبيع آخر خيار وضع سعر الإضراب أعلى. و ينتشر الدب يشبه الثور ينتشر ولكن العمل في الاتجاه المعاكس. سنشتري خيارا، ثم نبيع خيار سعر إضراب أقل، لأننا نتوقع انخفاض سعر السهم. انتشار العمودي هو انتشار حيث الخيارات التي تشتريها وبيع تختلف فقط في سعر الإضراب. A بول كال سبرياد هو انتشار يؤدي على الأسهم الصاعدة. يمكنك شراء مكالمة بسعر إضراب معين، وبيع مكالمة مع ارتفاع سعر المخالفة. يحدث التعادل عندما يرتفع السهم فوق سعر الإضراب الأدنى، ويحدث الحد الأقصى للربح عندما يرتفع السهم فوق سعر الإضراب العالي. نحن الآن ننظر إلى خيارات سبريادس الأفقية. ينتشر هوامش أفقية، والمعروفة باسم فروق الوقت أو فروق التقويم، حيث أسعار الإضراب من الخيارين تبقى هي نفسها، ولكن تواريخ انتهاء الصلاحية تختلف. خلاصة: خيارات لها قيمة الوقت المرتبطة بها. عموما، مع تقدم الوقت، وفقدان الخيارات يفقد قيمة. وبالإضافة إلى ذلك، وكلما كنت تحصل على تاريخ انتهاء الصلاحية، وأسرع انخفاض قيمة. هذا الانتشار يستفيد من هذا الاضمحلال الرائع. لنلقي نظرة على مثال. دعونا نقول نحن الآن في منتصف يونيو. قررنا إجراء انتشار أفقي على سهم. للحصول على سعر إضراب معين، يتيح القول أن الخيار أغسطس لديه قسط من 4، وخيار سبتمبر لديه قسط 4.50. لبدء انتشار أفقي، سنقوم ببيع الخيار الأقرب (في هذه الحالة أغسطس)، وشراء خيار آخر (في هذه الحالة سبتمبر). لذلك نحن كسب 4.00 من بيع وقضاء 4.50 على الشراء، المعاوضة لنا تكلفة 0.50. يتيح بسرعة إلى منتصف أغسطس. يقترب خيار أغسطس بسرعة من تاريخ انتهاء صلاحيته، وانخفضت الأقساط بشكل كبير، ويقول وصولا الى 1.50. ومع ذلك، فإن خيار سبتمبر لا يزال لديه غرفة أخرى أشهر، والعلاوة لا تزال تحتجز عند 3.00. عند هذه النقطة، سنقوم بإغلاق موقف الانتشار. نحن نشتري خيار أغسطس ل 1.50، وبيع خيار سبتمبر ل 3.00. وهذا يعطينا ربحا من 1.50. عندما نقوم بخصم التكلفة الأولية لدينا 0.50، ونحن تركنا مع ربح قدره 1.00. هذا هو أساسا كيف يعمل أفقي سبرياد. نفس التقنية يمكن استخدامها ل بوتس كذلك. الخيار انتشار قطري هو في الأساس انتشار حيث تختلف الخيارات 2 في كل من سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. كما يمكن أن يرى، وهذا الانتشار يحتوي على الكثير من المتغيرات. وهو معقد جدا وخارج نطاق هذا الدليل. انتشار أفقي هو انتشار حيث 2 خيارات تختلف في تاريخ انتهاء الصلاحية. يمكنك بيع الخيار أقرب، وشراء الخيار آخر. تقوم بإغلاق الصفقة بمجرد اقتراب موعد انتهاء الصلاحية الأقرب. A انتشار قطري هو انتشار حيث كل من أسعار الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية تختلف. نأمل أن تكون قد استمتعت بهذا الدليل، واستفادت من العبارات البسيطة التي استخدمناها لوصف تداول الخيارات. هل لاحظ أنه في جميع أنحاء الدليل، ونحن لم تأخذ في الاعتبار تكاليف إضافية مثل العمولات والاختلافات في أسعار بيداسك. ومن شأن إدراج هذه الأمور أن يعقد هذا الدليل أكثر مما كنا نريده. فقط لاحظ أن هذه التكاليف موجودة وسوف تضيف إلى التكاليف الخاصة بك وخفض الأرباح الخاصة بك. إذا كنت تريد أن تقرأ على استراتيجيات أكثر تطورا التي تنطوي على مجموعات أكثر تعقيدا من شراء الخيارات والمبيعات، لا تحقق من دليل استراتيجيات الخيارات المتقدمة. وإذا كنت مهتما في التعلم عن التحليل الفني والمؤشرات الفنية، لا زيارة دليل التحليل الفني لدينا إذا لم تكن قد فعلت ذلك.