الأسهم خيارات للخصم صاحب العمل

الصفحة الرئيسية 187 المادة 187 كيف يمكن لموظف خطة ملكية الأسهم (إسوب) العمل إوبس توفير مجموعة متنوعة من المزايا الضريبية الهامة للشركات وأصحابها. تم تصميم قواعد إسوب لضمان الاستفادة من خطط الموظفين بشكل عادل وبصورة عامة يمكن تحقيق ملكية الموظفين بطرق متنوعة. يمكن للموظفين شراء الأسهم مباشرة، تعطى على أنها مكافأة، يمكن الحصول على خيارات الأسهم، أو الحصول على الأسهم من خلال خطة تقاسم الأرباح. ويصبح بعض الموظفين مالكين من خلال تعاونيات العمال حيث يكون لكل فرد صوت متساو. ولكن حتى الآن الشكل الأكثر شيوعا لملكية الموظفين في الولايات المتحدة هو إسوب، أو خطة ملكية الأسهم للموظفين. غير معروف تقريبا حتى عام 1974، بحلول عام 2014 6،717 خطط موجودة تغطي 14،1 مليون موظف. يمكن للشركات استخدام إسوبس لمجموعة متنوعة من الأغراض. على عكس الانطباع يمكن للمرء أن يحصل من حسابات وسائل الإعلام، يكاد لا يستخدم أبدا إسوبس لإنقاذ الشركات المضطربة 8212 فقط في معظم حفنة من هذه الخطط يتم إعدادها كل عام. وبدلا من ذلك، تستخدم شركات التوظيف على نطاق واسع لتوفير سوق لأسهم المالكين المغادرين لشركات ناجحة عن كثب، لتحفيز الموظفين ومكافأتهم، أو للاستفادة من الحوافز لاقتراض الأموال للحصول على أصول جديدة بالدولار قبل خصم الضرائب. في كل حالة تقريبا، إسوبس هي مساهمة للموظف، وليس شراء الموظف. قواعد إسوب خطة إسوب هي نوع من خطة استحقاقات الموظفين، مماثلة في بعض الطرق لخطة تقاسم الأرباح. في إحدى خطط شراء األسهم، تقوم الشركة بإنشاء صندوق استئماني تساهم فيه أسهم جديدة من أسهمها أو نقدها لشراء أسهم قائمة. وبدلا من ذلك، يمكن ل إيسوب اقتراض المال لشراء أسهم جديدة أو قائمة، مع قيام الشركة بتقديم مساهمات نقدية للخطة لتمكينها من سداد القرض. وبغض النظر عن الكيفية التي تكتسب بها الخطة مخزونات، فإن مساهمات الشركة في الثقة قابلة للخصم من الضرائب، في حدود معينة. وتخصص أسهم الثقة لحسابات الموظفين الفردية. وعلى الرغم من وجود بعض الاستثناءات، فإن جميع الموظفين المتفرغين الذين يزيد عددهم عن 21 عاما يشاركون في الخطة عموما. وتخصص المخصصات إما على أساس الأجر النسبي أو صيغة أكثر مساواة. وبما أن الموظفين يتراكمون في الأقدمية مع الشركة، فإنهم يكتسبون حقا متزايدا في الأسهم في حساباتهم، وهي عملية تعرف باسم الاستحقاق. يجب أن يكون عدد الموظفين 100 في غضون ثلاث إلى ست سنوات، اعتمادا على ما إذا كان الاستحقاق هو في آن واحد (المنحدر الاستحقاق) أو تدريجيا. وعندما يغادر العاملون الشركة، يحصلون على مخزونهم، ويجب على الشركة أن تعيد شراءها بقيمتها السوقية العادلة (ما لم يكن هناك سوق عام للأسهم). يجب أن يكون لدى الشركات الخاصة تقييم خارجي سنوي لتحديد سعر أسهمها. في الشركات الخاصة، يجب أن يكون الموظفون قادرين على التصويت على أسهمهم المخصصة في القضايا الرئيسية، مثل إغلاق أو نقل، ولكن يمكن للشركة اختيار ما إذا كان سيتمرير من خلال حقوق التصويت (مثل مجلس الإدارة) على قضايا أخرى. في الشركات العامة، يجب أن يكون الموظفون قادرين على التصويت على جميع القضايا. استخدامات لسوق العمل لشراء أسهم مالك مغادر: يمكن لمالكي الشركات المملوكة للقطاع الخاص استخدام خطة شراء الأسهم لشراء سوق جاهزة لأسهمهم. وبموجب هذا النهج، يمكن للشركة تقديم مساهمات نقدية قابلة للخصم من الضرائب إلى خطة شراء الأسهم لشراء أسهم المالكين، أو يمكن أن يكون لدى برنامج إسوب اقتراض المال لشراء الأسهم (انظر أدناه). اقتراض الأموال بتكلفة أقل بعد الضرائب: تعتبر خطط دعم الاستثمار فريدة من نوعها بين خطط المنافع في قدرتها على اقتراض المال. تقترض هذه الخطة النقدية التي تستخدمها لشراء أسهم الشركة أو أسهم المالكين الحاليين. تقوم الشركة بعد ذلك بتقديم مساهمات خاضعة للضريبة في برنامج إسوب لتسديد القرض، وهذا يعني أن كل من أصل الدين والفائدة قابلان للخصم. لإنشاء استحقاق إضافي للموظفين: يمكن للشركة ببساطة إصدار أسهم جديدة أو أسهم خزينة إلى خطة شراء الأسهم، خصم قيمتها (لمدة تصل إلى 25 من الراتب المغطى) من الدخل الخاضع للضريبة. أو يمكن للشركة المساهمة النقدية، وشراء الأسهم من المالكين الحاليين العامين أو الخاصين. في الشركات العامة، التي تمثل حوالي 5 من الخطط وحوالي 40 من المشاركين في الخطة، وغالبا ما تستخدم إسوبس جنبا إلى جنب مع خطط الادخار الموظف. وبدلا من التوفیق بین مدخرات الموظفین والنقد، فإن الشرکة ستطابقھا مع مخزون من برنامج إسوب، وغالبا علی مستوى مطابقة أعلی. المزايا الضريبية الرئيسية تتمتع شركات التوظيف الخاصة بعدد من المزايا الضريبية الهامة، وأهمها: مساهمة الأسهم قابلة للخصم من الضرائب: وهذا يعني أن الشركات يمكن أن تحصل على ميزة التدفق النقدي الحالية عن طريق إصدار أسهم جديدة أو أسهم خزينة إلى خطة شراء الأسهم، وإن كان هذا يعني أن الملاك الحاليين سيخففون. إن المساهمات النقدية قابلة للخصم: يمكن للشركة المساهمة نقدا على أساس تقديري من سنة إلى أخرى، وتخفيض الضرائب عليها، سواء تم استخدام المساهمة لشراء أسهم من المالكين الحاليين أو بناء احتياطي نقدي في خطة إسوب للمستقبل استعمال. إن المساهمات المستخدمة لسداد القرض الذي تتخذه شركة إسوب لشراء أسهم الشركة قابلة للخصم من الضرائب: يمكن ل إيسوب اقتراض المال لشراء أسهم قائمة أو أسهم جديدة أو أسهم خزينة. وبغض النظر عن الاستخدام، فإن المساهمات قابلة للخصم، وهذا يعني أن التمويل المقدم من برنامج إسوب يتم بالدولار قبل خصم الضرائب. يمكن للبائعين في شركة C الحصول على تأجيل ضريبي: في الشركات C، وبمجرد أن تمتلك إسوب 30 من جميع أسهم الشركة، يمكن للبائع إعادة استثمار عائدات البيع في الأوراق المالية الأخرى وتأجيل أي ضريبة على المكسب. في الشركات S، لا تخضع نسبة الملكية التي تحتفظ بها خطة ضريبة القيمة المضافة لضريبة الدخل على المستوى الاتحادي (وعادة ما يكون مستوى الدولة أيضا): وهذا يعني، على سبيل المثال، أنه لا توجد ضريبة دخل على 30 من أرباح وهي شركة S مع شركة إسوب تملك 30 من الأسهم، ولا ضريبة الدخل على الإطلاق على أرباح شركة S مملوكة بالكامل من قبل إسوب. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن برنامج إسوب لا يزال يجب أن يحصل على حصة تناسبية من أي توزيعات تقوم بها الشركة لأصحابها. توزيعات األرباح قابلة للخصم من الضرائب: إن األرباح المعقولة المستخدمة لسداد قرض إيسوب أو تمريرها إلى الموظفين أو إعادة استثمارها من قبل الموظفين في أسهم الشركة يتم خصمها من الضرائب. لا يدفع الموظفون أية ضرائب على المساهمات في خطة شراء الأسهم، فقط توزيع حساباتهم، ثم بأسعار فائدة محتملة: يمكن للموظفين توزيع توزيعاتهم في حساب الاستجابة العاجلة أو خطة تقاعد أخرى أو دفع الضريبة الحالية على التوزيع، مع أي مكاسب التي تراكمت على مر الزمن على أنها مكاسب رأسمالية. غير أن الجزء المتعلق بضريبة الدخل من التوزيعات يخضع لعقوبة قدرها 10 سنوات إذا كان قبل سن التقاعد العادي. لاحظ أن جميع حدود المساهمات تخضع لبعض القيود، على الرغم من أن هذه نادرا ما تشكل مشكلة للشركات. ومع ذلك، فبالنظر إلى أن هذه المزايا الضريبية جذابة، فإن هناك حدودا وعيوب. ولا يسمح القانون باستخدام هذه الشركات في الشراكات ومعظم الشركات المهنية. ويمكن استخدام هذه الخدمات في الشركات S، ولكنها غير مؤهلة للحصول على معاملة التمديد التي تمت مناقشتها أعلاه ولها حدود مساهمة أقل. يجب على الشركات الخاصة إعادة شراء أسهم الموظفين المغادرين، وهذا يمكن أن يصبح نفقات كبيرة. كما أن تكلفة وضع خطة إيسوب كبيرة جدا 8212 ربما 40 ألفا لأبسط الخطط في الشركات الصغيرة والارتقاء بها. في أي وقت يتم إصدار أسهم جديدة، يتم تخفيف الأسهم من أصحاب القائمة. ويجب أن يوازن هذا التخفيف مع الفوائد الضريبية والحوافز التي يمكن أن يوفرها برنامج إسوب. وأخيرا، سوف يحسن أداء الشركات من أداء الشركات فقط إذا ما اقترن بفرص للموظفين للمشاركة في القرارات التي تؤثر على عملهم. للحصول على توجيه طول الكتاب لكيفية العمل إوسوبس، انظر فهم إسوبس. ESOs: المحاسبة للموظف خيارات الأسهم بي ديفيد هاربر الصلة أعلاه الموثوقية ونحن لن إعادة النظر في النقاش الدائر حول ما إذا كانت الشركات يجب أن تكلف خيارات الأسهم الموظف. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار). ثانيا، من بين الحجج هناك نقاش مشروع بشأن الصفات الأساسية للمعلومات المحاسبية: الصلة والموثوقية. وتظهر البيانات المالية معيار الصلة عندما تشمل جميع التكاليف المادية التي تكبدتها الشركة - ولا أحد ينكر على نحو خطير أن الخيارات هي تكلفة. وتحقق التكاليف المبلغ عنها في البيانات المالية مستوى الموثوقية عند قياسها بطريقة غير منحازة ودقيقة. وكثيرا ما تتصادم هاتان الصفات ذات الصلة والموثوقية في الإطار المحاسبي. على سبيل المثال، يتم إدراج العقارات على أساس التكلفة التاريخية لأن التكلفة التاريخية هي أكثر موثوقية (ولكن أقل أهمية) من القيمة السوقية - أي أننا يمكن قياس مع موثوقية كم أنفق لشراء العقارات. ويعارض معارضو المصروفات الأولوية للموثوقية، ويصرون على أن تكاليف الخيار لا يمكن قياسها بدقة متناسقة. فاسب يريد إعطاء الأولوية للأهمية، معتقدا أن يكون صحيحا تقريبا في التقاط التكلفة هو أكثر أهميةالصحيح من أن تكون خاطئة على وجه التحديد في حذفه تماما. الإفصاح مطلوب ولكن لم يتم الاعتراف حتى الآن اعتبارا من مارس 2004، والقاعدة الحالية (فاس 123) يتطلب الكشف ولكن ليس الاعتراف. وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وھذا یعني أن معظم الشرکات تعبر بالفعل عن أربعة أرباح للسھم الواحد (إيبس) - إلا إذا اختارت طواعية الاعتراف بالخیارات کما فعلت المئات بالفعل: في بیان الدخل: .1 العائد الأساسي للسھم .2 العائد علی السهم المخفف 1. العائد الأساسي للسھم الأساسي 2. برو فورما المخفف إبس المخفف إبس يلتقط بعض الخيارات - تلك التي هي قديمة وفي المال وهناك تحد رئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. على وجه التحديد، ما الذي نفعله مع خيارات معلقة ولكن غير ممارسة، الخيارات القديمة الممنوحة في السنوات السابقة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت (وهذا ينطبق ليس فقط خيارات الأسهم، ولكن أيضا الديون القابلة للتحويل وبعض المشتقات). المخفف تحاول إبس الحصول على هذا التخفيف المحتمل عن طريق استخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. أي أنه تم منحهم بسعر ممارسة 7 ولكن السهم ارتفع منذ ذلك الحين إلى 20: إبس الأساسي (صافي الدخل المشترك الأسهم) بسيط: 300،000 100،000 3 للسهم الواحد. تستخدم إبس المخففة طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في المال اليوم في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى قاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة عن طريق كسب الخيارات - في هذه الحالة، 13 لكل خيار ممارسة. لماذا لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن الفوائد الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وما يسمى بخيارات الأسهم الحافزة قد لا تكون ضريبية قابلة للخصم للشركة، ولكن أقل من 20 من الخيارات الممنوحة هي إسو). دعونا نرى كيف 100،000 سهم مشترك تصبح 103،900 سهم مخففة بموجب طريقة الخزينة، والتي تذكر، على أساس عملية محاكاة. ونحن نفترض ممارسة 10،000 في المال خيارات هذا يضيف نفسه 10،000 سهم مشترك للقاعدة. ولكن الشركة تحصل على عائدات ممارسة 70،000 (7 ممارسة السعر لكل خيار) وفائدة ضريبة نقدية من 52،000 (13 كسب × 40 معدل الضريبة 5.20 لكل خيار). وهذا هو ضخم 12.20 الخصم النقدي، إذا جاز التعبير، لكل خيار للحصول على خصم إجمالي من 122،000. لإكمال المحاكاة، نفترض أن كل من المال الاضافي يستخدم لإعادة شراء الأسهم. في السعر الحالي من 20 للسهم الواحد، والشركة تشتري العودة 6،100 سهم. باختصار، تحويل 10،000 خيارات يخلق فقط 3،900 صافي أسهم إضافية (10،000 خيارات تحويلها ناقص 6،100 أسهم إعادة الشراء). هنا هو الصيغة الفعلية، حيث (M) سعر السوق الحالي، (E) سعر ممارسة، (T) معدل الضريبة و (N) عدد الخيارات التي تمارس: إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات الجديدة الممنوحة خلال السنة لقد راجعنا كيف المخفف إبس يلتقط تأثير الخيارات المعلقة أو القديمة في المال الممنوحة في السنوات السابقة. ولكن ماذا نفعل مع الخيارات الممنوحة في السنة المالية الحالية التي لها قيمة جوهرية صفر (أي، على افتراض أن سعر ممارسة يساوي سعر السهم)، ولكنها مكلفة مع ذلك لأن لديهم قيمة الوقت. الجواب هو أننا نستخدم نموذج تسعير الخيارات لتقدير تكلفة إنشاء مصروف غير نقدي يقلل من صافي الدخل المبلغ عنه. في حين أن طريقة الخزينة الأسهم يزيد من قاسم نسبة إبس بإضافة الأسهم، والتكاليف الشكلية يقلل البسط من إبس. (يمكنك أن ترى كيف لا يكلف حساب مضاعفة كما اقترح البعض: إبس المخفف يتضمن منح الخيارات القديمة في حين بروفا التكليف يتضمن المنح الجديدة). نحن مراجعة النموذجين الرائدة، بلاك سكولز وذوات الحدين، في القسطين المقبلين من هذا ولكن تأثيرها يكون عادة لإنتاج تقدير القيمة العادلة للتكلفة التي تتراوح بين 20 و 50 من سعر السهم. وفي حين أن القاعدة المحاسبية المقترحة التي تتطلب صرف النفقات مفصلة للغاية، فإن العنوان هو القيمة العادلة في تاريخ المنح. وهذا يعني أن الشركة ترغب في مطالبة الشركات بتقدير القيمة العادلة للخيارات في وقت المنحة وتسجيل) االعتراف (بتلك المصروفات في بيان الدخل. فكر في الرسم التوضيحي أدناه مع نفس الشركة الافتراضية التي نظرنا إليها أعلاه: (1) تعتمد ربحية السهم المخففة على تقسيم صافي الدخل المعدل إلى 290،000 إلى قاعدة أسهم مخففة تبلغ 103،900 سهم. ومع ذلك، في ظل شكل مبدئي، يمكن أن تكون قاعدة الأسهم المخففة مختلفة. انظر المذكرة التقنية أدناه للحصول على مزيد من التفاصيل. أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنها تستحق 40 من 20 سعر السهم، أو 8 لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو المحاسبة مطابقة مبدأ في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سوف تقدم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20 من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك) حساب منحة الخيارات هو 10،000، أول 25 من 40،000 النفقات. وبالتالي فإن صافي الدخل المعدل لدينا هو 290،000. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. يجب أن يتم الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2004. مذكرة فنية النهائية للشجعان هناك التقنية التي تستحق بعض الإشارة: استخدمنا نفس قاعدة األسهم المخففة لكل من حسابات ربحية السهم المخففة) إبس المخففة والمخفض المخفف للسهم (. من الناحية الفنية، يتم تخفيض قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع على التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها من خالل مصاريف التعويض غير المطفأة) أي، باإلضافة إلى عائدات التمارين، فوائد ضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث تم تحميل 10،000 فقط من 40،000 حساب الخيار، فإن 30،000 آخرين افتراضيا يمكن إعادة شراء 1،500 سهم إضافية (30،000 20). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر يساوي، 2.79 أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد انتهى بالفعل صرف 40،000. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفف إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط الخاتمة خيارات التكليف هو مجرد محاولة أفضل جهد لتقدير تكاليف الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان المخزون حمامة إلى 6 العام المقبل وبقيت هناك ثم الخيارات ستكون لا قيمة لها تماما، وتقديرات النفقات الخاصة بنا من شأنه أن يكون مبالغا فيه بشكل كبير في حين أن إبس لدينا سيكون أقل من اللازم. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس سيكون مبالغا فيه لأن نفقاتنا سوف تتحقق إلى أدنى حد. خيارات الأسهم و الملكية (إسوب) تملك ملكية الأسهم الموظف عندما الناس الذين يعملون لصالح شركة تملك أسهم في ذلك مؤسسة. وبشكل عام، يعتقد خبراء اإلدارة أن تحويل الموظفين إلى المساهمين يزيد من ولائهم للشركة ويؤدي إلى تحسين األداء. كما توفر ملكية الأسهم للموظفين إمكانية الحصول على مكافآت مالية كبيرة. فعلى سبيل المثال، أصبح العمال في العديد من شركات التكنولوجيا الفائقة الناشئة مليونيرا عن طريق شراء مخزون في الطابق الأرضي ثم مشاهدة ارتفاع سعر السوق فلكيا. وتتخذ ملكية أسهم الموظفين عددا من الأشكال المختلفة. اثنين من أكثر الأشكال شيوعا هي خيارات الأسهم وخطط ملكية الأسهم الموظف، أو إسوبس. خيارات الأسهم تعطي الموظفين الحق في شراء عدد معين من الأسهم في الشركة بسعر ثابت لفترة معينة. سعر الشراء، المعروف أيضا باسم سعر الإضراب، هو عادة القيمة السوقية للسهم في تاريخ منح الخيارات. في معظم الحالات، يجب على الموظفين الانتظار حتى يتم منح الخيارات (عادة أربع سنوات) قبل ممارسة حقهم في شراء الأسهم بسعر الإضراب. ومن الناحية المثالية، فإن القيمة السوقية للسهم سوف تكون قد زادت خلال فترة الاستحقاق، حتى يتمكن الموظفون من شراء أسهم بخصم كبير. الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق في الوقت الذي تمارس فيه الخيارات هو ربح الموظفين x0027. وبمجرد أن يمتلك الموظفون الأسهم بدلا من الخيارات لشراء الأسهم، يمكنهم إما الاحتفاظ بالأسهم أو بيعها في السوق المفتوحة. في وقت واحد، كانت خيارات الأسهم شكل من أشكال التعويضات التي تقتصر على كبار المديرين التنفيذيين والمديرين الخارجيين. ولكن في التسعينات، بدأت شركات التكنولوجيا المتطورة سريعة النمو في منح خيارات الأسهم لجميع الموظفين من أجل اجتذاب واستبقاء أفضل المواهب. ومنذ ذلك الحين انتشر استخدام خطط واسعة النطاق لخيارات الأسهم إلى صناعات أخرى، حيث حاولت أنواع مختلفة من الأعمال التجارية الاستيلاء على الجو الديناميكي لشركات التكنولوجيا الفائقة. في الواقع، وفقا ل أوس نيوس أند وورد ريبورت، فإن أكثر من ثلث الشركات الأكبر حجما في عام 2000، عرضت خططا واسعة النطاق لخيارات الأسهم للموظفين في عام 1999x2014 أكثر من ضعف العدد الذي فعل ذلك في الآونة الأخيرة عام 1993. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع إجمالي حقوق الملكية للشركات المملوكة من قبل الموظفين غير الإداريين من 1 إلى 2٪ في أوائل الثمانينات إلى ما بين 6 و 10٪ في أواخر التسعينات. x0022 في ظل الاقتصاد العالمي المتدهور الذي اكتسب مهارات في التسعينات، أصبحت خيارات الأسهم للموظفين وسيلة جديدة ماناكس2014a مقبولة على نطاق واسع لجذب واستبقاء العمال الرئيسيين، x0022 إدوارد 0. كتب ويليس في شركة المزايا والخصومات في خيارات الأسهم الأكثر شيوعا ميزة في منح خيارات الأسهم للموظفين هو أنها تزيد ولاء الموظفين والالتزام للمنظمة. يصبح الموظفون أصحاب حصة مالية في أداء companyx0027s. سيتم جذب الموظفين الموهوبين إلى الشركة، وسوف تميل إلى البقاء من أجل جني المكافآت في المستقبل. ولكن خيارات الأسهم أيضا تقدم مزايا ضريبية للشركات. يتم عرض الخيارات كما لا قيمة لها على الكتب الشركة حتى يتم ممارستها. على الرغم من أن خيارات الأسهم هي من الناحية الفنية شكل من أشكال تعويض الموظفين المؤجل، لا يطلب من الشركات لتسجيل الخيارات المعلقة كمصروف. وهذا يساعد شركات النمو على إظهار خط أساس صحي. خيارات X0022Granting تمكن المديرين لدفع الموظفين مع إيو بدلا من cashx2014 مع احتمال أن سوق الأوراق المالية، وليس الشركة، سوف تدفع يوم واحد حتى، وأوضح X0022 ويليس. وبمجرد ممارسة الموظفين لخياراتهم، يسمح للشركة بإجراء خصم ضريبي يساوي الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق كمصروف تعويض. لكن نقاد خيارات الأسهم يدعون أن المساوئ غالبا ما تفوق المزايا. لشيء واحد، العديد من الموظفين النقدية من أسهمهم مباشرة بعد ممارسة خيارهم لشراء. وقد يرغب هؤلاء الموظفون في تنويع مقتنياتهم الشخصية أو تأمين المكاسب. في كلتا الحالتين، ومع ذلك، فإنها لا تبقى مساهمين طويلة جدا، لذلك يتم فقدان أي قيمة تحفيزية من الخيارات. بعض الموظفين تختفي مع ثروتهم الجديدة بمجرد أن النقدية في خياراتها، وتبحث عن درجة سريعة أخرى مع شركة نمو جديدة. يستمر ولاءهم فقط حتى تنضج خياراتهم. ومن الانتقادات الشائعة الأخرى لخطط خيارات الأسهم أنها تشجع على الإفراط في المخاطرة من جانب الإدارة. وخلافا للمساهمين العاديين، فإن الموظفين الذين لديهم خيارات الأسهم يتقاسمون في الاتجاه الصعودي لمكاسب أسعار الأسهم، ولكن ليس في الجانب السلبي من مخاطر خسائر أسعار الأسهم. فهم ببساطة يختارون عدم ممارسة خياراتهم إذا انخفض سعر السوق دون سعر الإضراب. ويدعي النقاد الآخرون أن استخدام خيارات الأسهم كتعويض ينطوي بالفعل على مخاطر لا موجب لها لدى الموظفين غير المطمئنين. إذا حاولت أعداد كبيرة من الموظفين لممارسة خياراتهم من أجل الاستفادة من المكاسب في سعر السوق، فإنه يمكن أن تنهار هيكل الشركة هيكل الأسهم كله غير مستقر 0027s. ويطلب من الشركة إصدار أسهم جديدة من الأسهم عندما يمارس الموظفون خياراتهم. وهذا يزيد من عدد الأسهم القائمة ويخفف من قيمة الأسهم التي يحتفظ بها مستثمرون آخرون. وللحيلولة دون تخفيف القيمة، يتعين على الشركة إما زيادة أرباحها أو إعادة شراء أسهمها في السوق المفتوحة. في مقال لمجلة الموارد البشرية، ذكر بول L. جيلز العديد من البدائل التي حل بعض المشاكل المرتبطة بخيارات الأسهم التقليدية. على سبيل المثال، للتأكد من أن الخيارات بمثابة مكافأة لأداء الموظفين، قد تستخدم الشركة خيارات السعر المتميز. وتتميز هذه الخيارات بسعر ممارسة أعلى من سعر السوق في الوقت الذي يتم فيه منح الخيار، مما يعني أن الخيار لا قيمة له ما لم يتحسن أداء الشركة x0027. خيارات الأسعار المتغيرة متشابهة، إلا أن سعر التمرين يتحرك فيما يتعلق بأداء السوق بشكل عام أو مخزونات مجموعة صناعية. وللتغلب على مشكلة الموظفين الذين يسددون أسهمهم حالما يمارسون خياراتهم، تضع بعض الشركات مبادئ توجيهية تتطلب من الإدارة الاحتفاظ بمبلغ معين من الأسهم لكي تكون مؤهلة للحصول على خيارات الأسهم في المستقبل. خطة ملكية الأسهم للموظفين (إسوب) هو برنامج التقاعد المؤهل الذي من خلاله يتلقى الموظفون أسهم أسهم الشركة. وعلى غرار خطط التقاعد القائمة على النقد، تخضع خا صات الخدمة االجتماعية إلى متطلبات األهلية واالستحقاق وتزود الموظفين بمزايا نقدية عند التقاعد أو الوفاة أو العجز. ولكن على عكس البرامج الأخرى، يتم استثمار الأموال المحتفظ بها في سندات الاستثمار في المقام الأول في الأوراق المالية أرباب العمل (الأسهم من الأسهم رب العمل 201600) وليس في محفظة الأوراق المالية، والصناديق المشتركة، أو نوع آخر من الأدوات المالية. وتقدم هذه البرامج مزايا عديدة لأصحاب العمل. أولا وقبل كل شيء، تمنح القوانين الفدرالية إعفاءات ضريبية كبيرة لهذه الخطط. على سبيل المثال، يمكن للشركة استعارة المال من خلال خطة التوظيف الموحدة للتوسع أو لأغراض أخرى، ومن ثم سداد القرض عن طريق تقديم مساهمات قابلة للخصم من الضرائب إلى برنامج إسوب (في القروض العادية، فإن دفعات الفائدة هي فقط قابلة للخصم الضريبي). بالإضافة إلى ذلك، غالبا ما يتمكن أصحاب الأعمال الذين يبيعون حصتهم في الشركة من برنامج إيسوب من تأجيل أو حتى تجنب الضرائب على أرباح رأس المال المرتبطة ببيع الأعمال. وبھذه الطریقة، أصبحت برامج دعم المشارکة الاقتصادیة أداة ھامة في التخطیط المتعاقب لأصحاب الأعمال الذین یستعدون للتقاعد. ومن المزايا الملموسة التي يتمتع بها العديد من أرباب العمل عند إنشاء خطة توظيف مشتركة زيادة في ولاء الموظفين وإنتاجيتهم. بالإضافة إلى توفير استحقاقات الموظفين من حيث زيادة التعويضات، حيث أن ترتيبات تقاسم الأرباح القائمة على النقد تقوم به، فإن الموظفين المستقلين يمنحون حافزا لتحسين أدائهم لأن لديهم حصة ملموسة في الشركة. x0022 في إطار برنامج إسوب، تعامل الموظفين مع نفس الاحترام الذي من شأنه أن يمنح الشريك. ثم يبدأون يتصرفون مثل المالكين. thatx0027s السحر الحقيقي ل إسوب، وأوضح X0022 دون واي، الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) لشركة التأمين التجارية كاليفورنيا، في Nationalx0027s الأعمال. في الواقع، في دراسة استقصائية للشركات التي قامت مؤخرا بتأسيس شركات التوظيف والخدمات الخارجية التي تم الاستشهاد بها في أعمال الأمة الوطنية، قال 68 في المئة من المستطلعين أن أعدادهم المالية قد تحسنت، في حين أفاد 60 في المئة عن زيادة في إنتاجية الموظفين. ويدعي بعض الخبراء أيضا أن ESOPsx2014 مور حتى من تقاسم الأرباح العادية planx2014 جعل من الأسهل للشركات لتوظيف والاحتفاظ بها وتحفيز موظفيها. x0022An إسوب يخلق رؤية لكل موظف ويحصل الجميع على سحب في نفس الاتجاه، وقال x0022 جو كابرال، الرئيس التنفيذي لمنتج مقرها ولاية كاليفورنيا لمعدات دعم شبكة الكمبيوتر، في Nationalx0027s الأعمال. تم إنشاء أول برنامج إسوب في عام 1957، ولكن الفكرة لم تجتذب الكثير من الاهتمام حتى عام 1974، عندما تم وضع تفاصيل الخطة في قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين (إريسا). وازداد عدد الشركات الراعية للمزارعين بشكل مطرد خلال الثمانينيات، حيث جعلت التغييرات في قانون الضرائب أكثر جاذبية لأصحاب الأعمال. وعلى الرغم من تراجع شعبية هذه الشركات خلال فترة الركود في أوائل التسعينات، إلا أنها انتعشت منذ ذلك الحين. ووفقا للمركز الوطني لملكية الموظفين، فقد ارتفع عدد الشركات التي لديها شركات دعم اقتصادية من 9000 في عام 1990 إلى 10،000 في عام 1997، ولكن 60 في المائة من تلك الزيادة حدثت في عام 1996 وحده، مما تسبب في توقع العديد من المراقبين بداية الاتجاه التصاعدي الحاد. ولا ينبع هذا النمو من قوة الاقتصاد فحسب، بل أيضا من اعتراف أصحاب الأعمال التجارية (0001) بأنهم يستطيعون تزويدهم بميزة تنافسية من حيث زيادة الولاء والإنتاجية. من أجل إنشاء خطة شراء أسهم، يجب أن تكون الشركة في مجال الأعمال التجارية وأظهرت ربح لمدة ثلاث سنوات على الأقل. وأحد العوامل الرئيسية التي تحد من نمو هذه الشركات هو أنها معقدة نسبيا وتتطلب تقارير صارمة، وبالتالي يمكن أن تكون مكلفة جدا لإنشاء وإدارة. وفقا ل Nationalx0027s الأعمال، وتتراوح تكاليف انشاء إسوب من 20،000 إلى 50،000، بالإضافة إلى قد تكون هناك رسوم إضافية المعنية إذا اختارت الشركة لتوظيف مسؤول خارجي. وبالنسبة للشركات التي تعقد عن كثب في عام 2014، فإن الأسهم التي لا يتم تداولها بشكل عام، وبالتالي ليس لديها قيمة سوقية واضحة .2014 يتطلب القانون العام إجراء تقييم مستقل لبرنامج إسوب كل عام، والذي قد يكلف 10،000. على الجانب زائد، العديد من تكاليف الخطة هي خصم الضرائب. يمكن لأرباب العمل الاختيار بين نوعين رئيسيين من سوبس، المعروف بشكل فضفاض باسم إسوس الأساسية و إسوبس الاستدانة. وهي تختلف في المقام الأول عن الطرق التي يحصل بها برنامج إسوب على أسهم الشركة x0027. في برنامج إسوب الأساسي، یسھم صاحب العمل ببساطة في الأوراق المالیة أو النقدیة للخطة کل عام 2014 علی غرار خطة مشارکة الأرباح العادیة لعام 2014 حتی یمکن لشرکة إسوب شراء المخزون. وهذه المساهمات قابلة للخصم من الضرائب لصاحب العمل بحد أقصى قدره 15 في المائة من كشوف المرتبات. وعلى النقيض من ذلك، يحصل أصحاب الفائدة على القروض المصرفية على قروض مصرفية لشراء أسهم الشركة. ويمكن لصاحب العمل بعد ذلك استخدام عائدات شراء الأسهم لتوسيع الأعمال التجارية، أو لتمويل بيضة businessx0027s بيضة عش التقاعد. ویمکن لشرکة الأعمال تسدید القروض من خلال المساھمات في خطة إسوب التي یتم خصمھا من الضرائب لصاحب العمل بحد أقصی 25٪ من کشوف المرتبات. ويمكن أيضا أن يكون برنامج إيسوب أداة مفيدة في تسهيل شراء وبيع الشركات الصغيرة. على سبيل المثال، يمكن لصاحب العمل الذي يقترب من سن التقاعد أن يبيع حصته في الشركة إلى برنامج إسوب من أجل الحصول على مزايا ضريبية وتوفير استمرارية العمل. ويدعي بعض الخبراء أن نقل الملكية إلى الموظفين بهذه الطريقة أفضل من مبيعات الطرف الثالث، مما يترتب عليه آثار ضريبية سلبية فضلا عن عدم التأكد من العثور على مشتر وجمع مدفوعات الأقساط منها. بدلا من ذلك، يمكن إوسوب اقتراض المال لشراء حصة ownerx0027s في الشركة. إذا، بعد شراء الأسهم، و إسوب يحمل أكثر من 30 في المئة من أسهم الشركة x2727، ثم يمكن للمالك تأجيل الضرائب على الأرباح الرأسمالية من خلال استثمار العائدات في بديل بديل مؤهل (كرب). ويمكن أن تشمل هذه القروض الأسهم والسندات وبعض حسابات التقاعد. وميكن أن يساعد تدفق الدخل الذي يتم توليده من قبل املؤسسة على تزويد صاحب العمل بدخل خالل التقاعد. ويمكن أيضا أن يثبت إسوس المهتمين في شراء الأعمال التجارية. ويختار العديد من الأفراد والشركات جمع رأس المال لتمويل مثل هذا الشراء عن طريق بيع الأسهم غير العاملة في الأعمال لموظفيها. تسمح هذه االستراتيجية للمشتري باالحتفاظ بأسهم التصويت من أجل الحفاظ على السيطرة على األعمال. وفي وقت ما، فضلت البنوك هذا النوع من ترتيبات الشراء لأنها كانت تستحق خصم 50 في المائة من مدفوعات الفائدة طالما أن قرض برنامج شراء الكهرباء قد استخدم لشراء حصة أغلبية في الشركة. ومع ذلك، تم إلغاء هذا الحافز الضريبي للبنوك مع إقرار قانون حماية وظائف الأعمال الصغيرة. بالإضافة إلى المزايا المختلفة التي يمكن أن توفرها إسوس لأصحاب الأعمال والبائعين والمشترين، كما أنها توفر العديد من الفوائد للموظفين. مثل أنواع أخرى من خطط التقاعد، يسمح لمساهمات صاحب العمل في برنامج شراء الخدمات للموظفين نيابة عن الموظفين أن تنمو معفاة من الضرائب حتى يتم توزيع الأموال على التقاعد لدى الموظف. وفي الوقت الذي يتقاعد فيه الموظف أو يغادر الشركة، يقوم ببساطة ببيع السهم إلى الشركة. ويمكن بعد ذلك تحويل عائدات بيع الأسهم إلى خطة تقاعد مؤهلة أخرى، مثل حساب التقاعد الفردي أو خطة برعاية صاحب عمل آخر. وهناك حكم آخر من املرشحني املشرتكني للرشكات املشرتكة يتيح للمشاركني الوصول إىل سن 55 عاما ووضعهم يف عرش سنوات عىل األقل من خمتلف خيارات تنويع استثماراتهم اخلاصة بقطاع اخلدمة االستثامرية بعيدا عن مخزونات الرشكات وتوجههم نحو استثمارات أكثر تقليدية. ويمكن أن تكون المكافآت المالية المرتبطة بقطاع خدمات التوظيف في القطاع الخاص مؤثرة بشكل خاص للموظفين الذين يعملون على المدى الطويل والذين شاركوا في نمو الشركة. بطبيعة الحال، يواجه الموظفون بعض المخاطر مع إسوس أيضا، لأن الكثير من صناديق التقاعد الخاصة بهم تستثمر في أسهم شركة صغيرة واحدة. في الواقع، قد تصبح خطة إيسوب لا قيمة لها إذا كانت الشركة الراعية مفلسة. غير أن التاريخ أظهر أن هذا السيناريو ليس من المرجح أن يحدث: فقد ذهب 1 في المائة فقط من شركات خطة الاستثمار في القطاع المالي في السنوات العشرين الماضية. وبصفة عامة، من المرجح أن تثبت هذه الشركات تكلفة كبيرة بالنسبة للشركات الصغيرة جدا، أو الشركات ذات معدل دوران الموظفين العالي، أو تلك التي تعتمد بشكل كبير على العمال المتعاقدين. وقد تكون هذه الشركات أيضا مشكلة بالنسبة للشركات التي لديها تدفقات نقدية غير مؤكدة، حيث أن الشركات ملزمة تعاقديا بإعادة شراء الأسهم من الموظفين عند التقاعد أو مغادرة الشركة. وأخیرا، فإن الشرکاء الأکثر ملاءمة للعمل ھو ​​الشرکات الملتزمة بالسماح للموظفین بالمشارکة في إدارة الأعمال. وبخلاف ذلك، قد تميل خطة شراء الأسهم إلى خلق استياء بين الموظفين الذين يصبحون جزءا من مالكي الشركة ومن ثم لا يعاملون وفقا لوضعهم. فولكمان، جيفري M. x0022Tax لو تشانج بوستس فائدة ESOPs. x0022 Crainx0027s كليفلاند بوسينيس، 22 مارش 1999. جيلز، بول L. x0022 ألترناتيف فور ستوك Options. x0022 مجلة الموارد البشرية، يناير 1999. جيمس، جلين. x0022 إعلان للشركات التخطيط لإصدار الأسهم Options. x0022 مستشار الضرائب، فبراير 1999. كوفمان، ستيف. x0022ESOPsx0027 أبيل أون ذي زيادة. x0022 Nationalx0027s بوسينيس، جوون 1997. لاردنر، جيمس. x0022OK، هير أر Options. x0022 U. S. نيوس أند وورد ريبورت، I مارش 1999. شاني-سابورسكي، ريجينا. x0022 لماذا تدفع إلى استخدام إيسوب في خطة خلافة الأعمال. x0022 محاسب عملي، سبتمبر 1996. ويليس، إدوارد 0. x0022Motherhood، أبل بيي، و Stock. x0022 Inc. فباير 1998. مساهمات المستخدم: